Investorer gør klar til at plukke i uelsket aktiesegment

Luksusaktierne er savet midt over - særligt i Frankrig - og kigger man på det amerikanske aktiemarked inden for diskretionært forbrug, som er alt det, man kan undvære, men som er lækkert at have, så er også de i store problemer.Hør hvorfor både Ole Søeberg, investeringsstrage for kapitalforvalteren Brock Milton Capital, og Oskar Barner Bernhardtsen, nordisk investeringsstrateg i Saxo Bank, står klar til at plukke aktier i segmentet.I denne udgave snakker vi også om, hvordan aktieåret 2026 slutter, hvad kan stoppe og ødelægge det allerede flotte afkast på globale aktier? Og endelig deler vi sidste års afkast i All Star porteføljen ud. Lyt med og hør, hvilke to velgørende formål, der modtager en portion hver af samlet ca. 175.000 kr.Med i studiet er også Johnny Madsen, investeringsdirektør i Formue- & Investeringspleje.Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp.Følg All Star-porteføljen her: https://borsen.dk/investor/all-stars-portefoelje/926b1f88-faba-42e2-8bcd-2b6549eccc52/all-star-portefoljen

Investor Nina Movin har købt Meta-aktien, efter at selskabet har lanceret en ny personlig AI-agent. Men kan Muse blive den forretning, der retfærdiggør techgigantens enorme AI-investeringer? Samtidig lurer nye risici for AI-boomet. Investor Peter Bækgaard stiller spørgsmål ved, om techgiganterne overhovedet kan tjene investeringerne hjem. Og Nina Movin peger på ét marked, investorer bør holde særligt øje med. Simon Kirketerp tager os igennem tre brutale danske aktiekollaps og spørger, hvad man som investor skal gøre, når en aktie pludselig styrtdykker. Til sidst kommer pengene på bordet, hvor investorerne peger på hver deres topaktie lige nu. Gæster: Peter Bækgaard, privatinvestor og tidligere børsmægler i USA, og Nina Movin, adm. direktør i Otto Mønsteds Fond. Værter: Simon Kirketerp og Anine Holmelund Frandsen Producer: Frederik Præstiin

Elefanten i rummet er adresseret på Novos kapitalmarkedsdag, men blev investorerne overbeviste om, at Novo nok skal komme ud på den anden side af patentkløften som “en større virksomhed” og i “en langt mere diversificeret udgave” end i dag, som Novo selv mener?Privatinvestor Peter Bækgaard, tidligere IR-chef i Novo, er ikke overbevist. Væksten er forsvundet ud af Novo de næste mange år, og konkurrencen på vægttabsmarkedet bliver massiv i fremtiden.Hør ham diskutere med Johnny Madsen, investeringschef og partner i Formue- & Investeringspleje, som omvendt holder godt fast i sin tiltro, hør også hvem, der køber ekstra Novo til All Star porteføljen, og hvad de to investorer mener om NKT-aktien, der står foran et større indtjeningsboom.Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon KirketerpProducer: Frederik PræstiinFølg All Star porteføljen her:https://borsen.dk/investor/all-stars-portefoelje/6bcd0fd6-a259-4633-b73c-a67055785891/borsens-all-star-portefolje

Hvor langt kan Novo-aktien falde, og kan kapitalmarkedsdagen mandag bringe investorernes tro på væksten tilbage? Det diskuterer Lars Hytting fra Arthascope og Michael West Hybholt fra Regulær Invest i “Børsen Investor”-podcast. De to investorer står på hver sin side af Novo-debatten: Lars Hytting har købt op under kursfaldet, mens Michael West Hybholt er markant undervægtet og mener, at Novo-aktien kan ryge ned i 200 kr. Vi runder også danskernes favoritaktier, og om danske aktier overhovedet er værd at eje. Investorer udpeger desuden tre danske aktier, de helst vil have i porteføljen lige nu.Værter: Simon Kirketerp & Anine Holmelund FrandsenProducer: Frederik Præstiin

Efter to opjusteringer er Mærsk-aktien flyvende og er i år steget omkring 55 procent. Netop i denne måned er det ti år siden, at A. P. Møller - Mærsk koncernen besluttede at skære til og sælge divisioner fra. Det tidligere konglomerat spændte vidt fra containerskibe, havne, olie til Danske Bank og Dansk Supermarked. I september 2016 meldte virksomheden ud, at det fremover skulle være en samlet transport- og logistik gigant. Selve logistik-delen er ikke gået som lovet, divisionen har misset målene om en overskudsgrad på mindst 6 pct. og trods optur i aktien er investorer kritiske overfor fremtidige kursgevinster i selskabet."Jeg kan ikke lide en forretning, hvor jeg skal sidde og gætte lidt på fragtrater, jeg skal sidde og gætte på valuta, jeg skal sidde og gætte lidt på, hvad koster det at sejle med de her skibe på grund af olieprisen osv. Det er for meget gætværk, når der ikke er nogen track record på, at det virkelig er en god forretning, fordi det er der overhovedet ikke," siger privatinvestor Peter Bækgaard i Investor podcasten.Investor Ole Søeberg vender også tommelfingeren nedad."Jeg er heller ikke interesseret i selskabet. Det er en cyklisk business, det kræver, at man bruger en masse tid på nogle faktorer og nogle udviklinger, jeg ikke følger normalt. Og man kan ikke følge alt i verden, og i og med det langsigtede afkast på investeret kapital er under 10 pct. så dækker de jo ikke deres egen kapitalomkostninger," lyder det fra Ole Søeberg i podcasten, som også dykker ned i en række andre aktuelle emner.Tre aktier blev børsnoteret før sommeren i København, kun en af dem er gået godt for investorerne. Investor redaktør Simon Kirketerp giver en indføring i, hvordan det er gået med Intstallatørgruppen, Biomar og Bardjus. I podcasten diskuterer investorer også mulighederne for en ny nordisk børs.Børskollapset Audientes er blevet meldt til politiet, hør mere om den sag i podcasten. Værter: Tina Riising og Simon KirketerpProducer: Frederik Præstiin

Danskerne er vilde med Nvidia-aktien, som årligt i gennesnit har givet et afkast på 65 procent de sidste ti år. Børsværdien er nu på 5,49 billioner dollar og det er danske privatinvestorers foretrukne udenlandske aktie. Det gør det til den tredje største enkeltposition i danske aktieporteføljer, kun overgået af Danske Bank og Novo Nordisk. Tal fra Nationalbanken viser at danske private investorer har investeret 25,6 mia kr. i den amerikanske chipgigant. For nylig kom chip-kæmpen med regnskab; selskabet fordoblede omsætningen, slog analytikernes forventninger og aktien gik i vejret. Spørgsmålet er, om opturen kan fortsætte."Nvidia har gjort det fuldstændig vanvittigt godt og skovlet penge ind i mange år, og ser ud til at fortsætte med det i hvert fald 2027. På et eller andet tidspunkt, så vil konkurrencen blive voldsomt intensiveret. I mine er der et vindue lige nu, hvor den her ekstraordinære indtjening, den figurerer, og så er det noget, der på tidspunkt vil blive udjævnet," siger Lars Hytting, investeringsstrateg, Arthascope. Han foretrækker selv at investere i en etf´er med flere forskellige aktier.Kurt Kara, aktiechef i Maj invest holder meget øje med området.“Jeg tror, at truslen mod Nvidia vil komme fra mange fronter. Det bliver meget spændende at se, hvordan de tjener pengene. Det er ikke sikkert, at afkastet på datacenternes investeret kapital bliver særlig højt. Og det betyder, at der kan komme prispres på marginerne for Nvidia. Altså man simpelthen ikke vil betale for de chips på samme vis. Der kommer også andre producenter af chips. Qualcomm laver chips, Google laver deres egne chips. Så der kommer en stribe af forskellige processorer, som kan løfte den samme opgave til en fraktion af prisen,” siger Kurt Kara. Investorredaktør Simon Kirketerp påpeger, at investorer kalder aktien billig.“Hvis man ser på den prissætning, den handler på, er det på en p/e på omkring 24 kr. Altså 24 kroner for en krone af den forventede indtjening. Hvis vi ser to år frem i tiden, med det, analytikerne regner med, så kommer den ned på en p/e på 10. Det er som en bankaktie. Hvis ellers forudsigelserne holder,” siger Simon Kirketerp.“Man skal bare huske, at når historien er fantastisk, og prisen også er tilsvarende, kan det være en giftig cocktail. Novo Nordisk er et eksempel på det. Og Novo Nordisk var faktisk Europas største selskab og faldt 70 procent fra toppen, hvis ikke mere,” siger Kurt Kara i podcasten.Hør hvad investorernes tilgang er til at investere i Nvidia-aktien og hør også, hvorfor Lars Hytting tror, at danske aktier kan stige fem procent frem mod nytår.Få også et indblik i aktierne i Børsens All Star portefølje.Vært: Tina RiisingProducer: Frederik Præstiin

Nordiske industrivindere eller bombede bilaktier? To investorer fortæller, hvor de ser muligheder på aktiemarkedet lige nu. Vi vender også, om DSV er blevet en købsmulighed, hvordan man finder vinderne indenfor forsvar, og risikoen for, at AI-boomet knækker. I studiet: Jens Rygaard, porteføljeforvalter i formueforvalteren Investering & Tryghed Henrik Henriksen, chefstrateg i formueforvalteren Petersen & PartnersVærter: Simon Kirketerp og Anine Holmelund Frandsen Producer: Frederik Præstiin

Aktieinvestorer bør se sig om efter læ i aktiemarkedet. For renten på de lange amerikanske statsobligationer kombineret med bl.a. en historisk høj gæld og store gældsudstedelser fra amerikanske tech-giganter begynder at være en bekymring.Det mener Jesper Langmack, partner og chef for kapitalforeningen Polaris Flexible Capital, der derfor ser sig om efter diversificering.Et område er sundhedsaktierne, der længe har underperformet. I denne podcast medvirker  Claus Henrik Johansen, indehaver af og direktør i Global Health Invest, der fremlægger sit syn på Novo Nordisk, mens investor Jens Løgstrup udlægger sit syn på Jyske Bank på regnskabsdagen, hvad der skal til, før han vender tilbage til DFDS,og hvorfor han ikke vil sætte penge i A.P. Møller-Mærsk. Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon KirketerpProducer: Frederik PræstiinFølg All Star porteføljen her: https://borsen.dk/investor/all-stars-portefoelje/4318eb37-8a86-4d71-a3d1-2fc9ccbd5c18/all-star-portefoljen

Vestas-aktien blæser op med 18 pct. efter dagens regnskab og investor og aktiestrateg Ole Søeberg, Brock Milton, vurderer, at aktien kan nå op imod kurs 400. Aktien handles onsdag til kurs 208 og Ole Søeberg forstår godt reaktionen i markedet i dag."Jeg er meget glad for deres guidance upgrade og bruttomarginen på 17 pct. Det var ventet 12,6 pct. Så det er en megabeat på lønsomheden i grundforretningen. Omkostningerne er holdt igen. Så i virkeligheden, fra EBIT og ned til EPS, var markant bedre end ventet. Så det er ikke så mærkeligt, at den stiger 18 pct.," siger Ole Søeberg i Børsens Investor podcast."Hvis jeg tager alle tallene igennem min computer, så tror jeg, at man kan løfte det med 10 procent. Så kommer vi hen i underkanten af kurs 400 om nogle år. Og hvis du laver det om til et årlig investeringsafkast, inklusiv lidt udbytter, så ligger det i intervallet 15-20 procent, og det er bestået," siger Ole Søeberg.Han hæfter sig især ved forbedringer i lønsomheden:"Den er blevet forbedret i turbinerne og vindmøllerne. Hvis man skal finde et hår i suppen, så er det, at servicebutikken blev nogenlunde som ventet på omsætningen, det vil sige ca. 900 mio. euro. Men marginen er stadigvæk 16,6 pct. Den skulle gerne bevæge sig lidt tydeligere hen mod en 20-25 pct. på de cirka 4 milliarder, der er i omsætning. Så kommer der styr på tingene.Thomas Juul-Larsen, partner Mermaid Asset Management, synes tallene fra Vestas ser interessante ud."Jeg meget glad for at se, at de er ved at få fod på deres ting. Det er nogle af de ting, vi har siddet og ventet på. De har jo ikke haft problemer med at få ordre ind. Det har vi set længe. Vi har rigtig gerne ville se, at de fik traction på deres indtjening, og det her er faktisk ved at være nogle gode tegn på, at de er rigtig godt på vej og får styr på det. Det er noget af det, som gør, at vi måske kan tro på den også fremover," siger Thomas Juul-Larsen, i Investor podcasten. Mermaid Asset Management har ikke aktien.Med dagens kursløft er aktien tilbage i niveauet for december 2023."Det er jo en hyldest til de resultater, der bliver leveret. Det er lige nøjagtigt det, som markedet gerne vil se," siger Simon Kirketerp, investor redaktør Børsen.Vært: Journalist Tina RiisingProducer: Frederik Præstiin.Følg All Star porteføljen her: https://borsen.dk/investor/all-stars-portefoelje/4318eb37-8a86-4d71-a3d1-2fc9ccbd5c18/all-star-portefoljen

Novo Nordisk straffes på sit halvårsregnskab. Hør hvorfor i denne Børsen Investor podcast, hvor investor Ole Søeberg, aktiestrateg for kapitalforvalteren Brock Milton Capital, fortæller, hvorfor Novos strategi til mere vækst er en farefuld vej at gå.Henrik Karlsen, investeringsdirektør i investeringsfonden Horizon3, medvirker også og giver sit syn på sommerens mange voldsomme kursbevægelser inden for teknologi-segmentet og fortæller, hvorfor han holder fast i en aktie som Palantir. Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon KirketerpProducer: Frederik PræstiinFølg All Star porteføljen her: https://borsen.dk/investor/all-stars-portefoelje/4318eb37-8a86-4d71-a3d1-2fc9ccbd5c18/all-star-portefoljen